0969.622.889
Chủ Nhật, 26 Tháng Năm 2024

Báo cáo định giá DBC T7 2023 – Giá lợn hồi phục, kỳ vọng đã qua đáy lợi nhuận [KBSV]

Doanh thu và LNST của DBC trong 1Q2023 đạt lần lượt 2,402 tỷ đồng và -320 tỷ đồng. Doanh thu quý 1/2023 của DBC đạt 2,402 tỷ VND (-17.7% YoY) và hoàn thành 9.7% kế hoạch 2023. Doanh thu sụt giảm so với cùng kỳ do nhu cầu tiêu thụ TACN sụt giảm, diễn biến giá lợn hơi kém khả quan cùng với việc kinh tế phục hồi chậm khiến hoạt động kinh doanh siêu thị và khách sạn gặp nhiều khó khăn. LNST theo đó giảm sâu xuống mức -320 tỷ đồng, thấp nhất trong vòng 15 năm trở lại đây.

Giá thịt lợn tăng mạnh từ vùng đáy lên mức 62,000 VND/kg trong tháng 6. Nhu cầu tiêu thụ cải thiện trong bối cảnh nguồn cung thịt lợn sụt giảm do dịch tả lợn Châu Phi và tỷ lệ tái đàn thấp giúp cho giá thịt heo hồi phục lên mức 61-62,000 đồng/kg. Dự kiến giá thịt heo sẽ tiếp tục xu hướng hồi phục và dao động quanh mức 65-68,000 đồng/kg trong giai đoạn nửa cuối năm.

Giá nguyên liệu đầu vào thường có xu hướng giảm trong giai đoạn El Nino và giúp cải thiện biên lợi nhuận. Giá nguyên liệu đầu vào như ngô, đậu tương, … thường có xu hướng giảm trong giai đoạn El Nino nhờ lượng mưa được cải thiện cũng như nguồn cung nông sản gia tăng tại các quốc gia xuất khẩu nông sản lớn như Mỹ, Brazil, Argentina. Chi phí đầu vào của DBC được kỳ vọng tiếp tục sụt giảm theo xu hướng chung của thế giới

Khoản lợi nhuận 150 tỷ đồng từ dự án Parkview kỳ vọng giúp DBC tránh khỏi việc ghi nhận KQKD âm trong 1H2023. Đối với dự án bất động sản Parkview, DBC đã hoàn tất các yêu cầu theo các quy định về phòng cháy chữa cháy trong tháng 06/2023. Khoản lợi nhuận 150 tỷ đồng được kỳ vọng sẽ giúp DBC tránh khỏi việc ghi nhận kết quả kinh doanh âm trong 1H2023.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và các rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DBC giá mục tiêu 27,400 VND/cổ phiếu, tương đương với tỷ suất sinh lời 17.85% so với giá đóng cửa ngày 05/07/2023.

Xem báo cáo chi tiết

Bài viết liên quan

Tham Gia Cộng Đồng
Đầu Tư HNK
icon-zalo icon-messenger