0969.622.889
Thứ Tư, 24 Tháng Tư 2024

Báo cáo cập nhật định giá KBC 2023 – Quỹ đất nhiều liệu có thu về lợi nhuận?

I. KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2022

Trong năm 2022, doanh thu thuần của KBC đạt 957 tỷ đồng, giảm 77,5% so với cùng kì và ghi nhận mức thấp nhất trong 10 năm qua. Điều này đến từ các yếu tố: (1) Hoạt động bàn giao mặt bằng KCN ở mức rất thấp khi các dự án FDI tại các KCN trọng điểm (Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu mở rộng) chưa kịp hoàn thành thủ tục đầu tư; (2) Ghi nhận khoản giảm trừ doanh thu 447 tỷ đồng do doanh nghiệp đã nhận lại 2,5 ha đất tại KĐT Tràng Duệ (đã bán và ghi nhận doanh thu từ năm 2019) do chưa hoàn thành pháp lý.

LNST trong năm 2022 đạt 1.596 tỷ đồng, tăng mạnh so với năm 2021. Tuy vậy, phần lớn lợi nhuận trong kì đến từ hơn 2.000 tỷ đồng doanh thu tài chính nhờ đánh giá lại khoản đầu tư vào CTCP Đầu tư Sài Gòn – Đà Nẵng (được KBC tăng tỷ lệ sở hữu trong Q2.2022). Trong khi đó, hoạt động kinh doanh cốt lõi ghi nhận thua lỗ do diện tích đất bàn giao thấp và gia tăng chi phí lãi vay.

II. DỰ PHÓNG KẾT QUẢ KINH DOANH 2023

Chúng tôi dự phóng doanh thu năm 2023 của KBC đạt 4.895 tỷ đồng (+248,5% yoy), lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 1.516 tỷ đồng (-2,0% yoy), tương ứng với EPS là 1.975 VNĐ/ cổ phiếu.

 

Xem báo cáo chi tiết

Bài viết liên quan

Tham Gia Cộng Đồng
Đầu Tư HNK
icon-zalo icon-messenger